Dalam konteks babak baru revolusi ilmu pengetahuan dan teknologi serta kebangkitan nasionalisme sumber daya global, pasokan kapasitas baru telah menyusut, sementara bidang-bidang hilir terus diperluas.Sektor terkait seperti bahan fluor, bahan kimia fosfor, aramid dan industri lainnya diperkirakan akan terus berlanjut.Mereka juga optimis terhadap prospek pengembangannya.
Industri kimia fluor: Ruang pasar terus berkembang
Pada tahun 2022, kinerja emiten fluorokimia cukup cerah.Menurut statistik yang tidak lengkap, dalam tiga kuartal pertama, laba bersih lebih dari 10 emiten fluorokimia meningkat sepanjang tahun ke tahun, dan laba bersih beberapa perusahaan meningkat lebih dari 6 kali lipat dari tahun ke tahun.Dari bahan pendingin hingga bahan baru fluorida, hingga baterai litium energi baru, produk kimia fluorida terus memperluas ruang pasarnya dengan keunggulan kinerja uniknya.
Fluorit adalah bahan baku front-end terpenting untuk rantai industri fluorokimia.Asam fluorida yang terbuat dari bahan mentah adalah dasar dari industri kimia fluor modern.Sebagai inti dari seluruh rantai industri fluorokimia, asam fluorida merupakan bahan baku dasar pembuatan produk kimia fluor tengah dan hilir.Industri utama hilirnya antara lain refrigeran.
Menurut “Protokol Montreal”, pada tahun 2024, produksi dan penggunaan zat pendingin tiga generasi di negara saya akan berhenti pada tingkat dasar.Laporan Penelitian Sekuritas Yangtze percaya bahwa setelah perebutan kuota zat pendingin tiga generasi, perusahaan dapat kembali ke tingkat pasokan yang lebih berorientasi pasar.Kuota refrigeran generasi ketiga pada tahun 2024 resmi dibekukan, dan kuota kumulatif refrigeran generasi kedua pada tahun 2025 dikurangi sebesar 67,5%.Hal ini diperkirakan akan menyebabkan kesenjangan pasokan sebesar 140.000 ton/tahun.Dari segi permintaan, ketangguhan industri real estate masih ada.Dengan optimalisasi pencegahan dan pengendalian epidemi, industri seperti peralatan rumah tangga dapat pulih secara bertahap.Diperkirakan tiga generasi zat pendingin akan berbalik arah dari dasar boom.
Institut Penelitian Industri Bisnis China memperkirakan bahwa dengan pesatnya perkembangan energi baru, kendaraan energi baru, semikonduktor, elektronik, dan industri medis, zat antara yang mengandung fluor, monomer fluorida khusus, cairan pendingin fluorida, bahan pemadam api yang mengandung fluor jenis baru, dll. Perkembangan teknologi kimia halus yang mengandung fluor jenis baru terus semakin mendalam.Ruang pasar industri hilir ini terus diperluas, yang akan membawa titik pertumbuhan baru bagi industri kimia berfluor.
China Galaxy Securities dan Guosen Securities percaya bahwa bahan kimia kelas atas diperkirakan akan terus meningkatkan tingkat lokalisasi, optimis terhadap pelat fluorit seperti pendingin fluorit.
Industri kimia fosfor: Cakupan penerapan hilirnya diperluas
Pada tahun 2022, dipengaruhi oleh reformasi struktural sisi penawaran dan “kontrol ganda” konsumsi energi, kapasitas produksi baru produk kimia fosfor memiliki kapasitas produksi yang terbatas dan harga yang tinggi, yang menjadi landasan kinerja bagi sektor kimia fosfor.
Bijih fosfat merupakan bahan baku dasar rantai industri kimia fosfat.Hilirnya meliputi pupuk fosfat, fosfat food grade, litium besi fosfat dan produk lainnya.Diantaranya, litium besi fosfat merupakan kategori paling makmur dalam rantai industri kimia fosfat saat ini.
Diketahui bahwa setiap 1 ton besi fosfat dihasilkan oleh 0,5 ~ 0,65 ton, dan 0,8 ton satu amonium fosfat.Pertumbuhan pesat permintaan bijih litium besi fosfat di sepanjang rantai industri hingga transmisi hulu akan meningkatkan permintaan bijih fosfat di bidang energi baru.Dalam proses produksi sebenarnya, baterai lithium besi fosfat 1gWh membutuhkan 2500 ton bahan ortopedi lithium besi fosfat, setara dengan 1440 ton fosfat (lipat, yaitu P2O5 = 100%).Diperkirakan pada tahun 2025, kebutuhan besi fosfat akan mencapai 1,914 juta ton, dan permintaan bijih fosfat akan mencapai 1,11 juta ton, atau sekitar 4,2% dari total permintaan bijih fosfat.
Laporan Riset Sekuritas Guosen percaya bahwa faktor multi-pihak akan bersama-sama mendorong kemakmuran tinggi yang berkelanjutan dari rantai industri kimia fosfor.Dari perspektif hulu, dalam konteks peningkatan ambang masuk industri di masa depan dan tingginya tekanan perlindungan lingkungan, sisi pasokannya akan terus mengetat, dan atribut kelangkaan sumber daya semakin menonjol.Harga energi luar negeri yang tumpang tindih telah meningkat karena tingginya biaya bahan kimia fosfor di luar negeri, dan keunggulan biaya dari perusahaan dalam negeri terkait telah muncul.Selain itu, krisis biji-bijian global dan siklus kemakmuran pertanian akan mendorong peningkatan permintaan pupuk fosfat;pertumbuhan eksplosif baterai besi fosfat juga memberikan peningkatan penting dalam permintaan bijih fosfat.
Capital Securities mengatakan bahwa akar penyebab babak baru inflasi sumber daya global adalah siklus kapasitas produksi, termasuk tidak memadainya belanja modal dalam 5-10 tahun terakhir untuk sumber daya mineral, termasuk kurangnya belanja modal dalam 5-10 tahun terakhir. tahun, dan pelepasan kapasitas baru akan memakan waktu lama.Ketegangan pasokan bijih fosfor tahun ini sulit diatasi.
Sekuritas sumber terbuka percaya bahwa jalur energi baru terus mengalami kemakmuran yang tinggi dan telah lama optimis terhadap bahan hulu seperti bahan kimia fosfor.
Aramid：Inovasi untuk mencapai bisnis tambahan
Dengan pesatnya perkembangan industri informasi, aramid semakin menarik perhatian pasar modal.
Serat aramid adalah salah satu dari tiga serat berkinerja tinggi di dunia.Ini termasuk dalam industri baru yang strategis secara nasional dan juga merupakan bahan strategis kelas atas untuk dukungan jangka panjang negara.Pada bulan April 2022, Kementerian Perindustrian dan Teknologi Informasi dan Komisi Pembangunan dan Reformasi Nasional bersama-sama mengusulkan perlunya meningkatkan tingkat produksi serat berkinerja tinggi dan mendukung penerapan aramid di bidang serat optik kelas atas.
Aramid memiliki dua bentuk terstruktur yaitu aramid dan medium, dan hilir utama mencakup industri kabel serat serat.Data menunjukkan bahwa pada tahun 2021, ukuran pasar aramid global adalah US$3,9 miliar, dan diperkirakan akan meningkat menjadi US$6,3 miliar pada tahun 2026, dengan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan sebesar 9,7%.
Dalam beberapa tahun terakhir, industri kabel serat optik Tiongkok telah berkembang pesat dan melonjak menjadi yang pertama di dunia.Berdasarkan statistik Kementerian Perindustrian dan Informatika, total panjang jalur kabel optik nasional pada tahun 2021 mencapai 54,88 juta kilometer, dan permintaan produk aramid high profile mendekati 4.000 ton, dimana 90% masih mengandalkan impor.Hingga semester I tahun 2022, total panjang jalur kabel optik nasional mencapai 57,91 juta kilometer, meningkat 8,2% year-on-year.
Yangtze Securities, Huaxin Securities, dan Guosen Securities percaya bahwa dalam hal penerapan, standar peralatan perlindungan diri di tengah aramid akan meningkat secara bertahap, dan permintaan aramid di bidang komunikasi optik dan karet akan tetap kuat. .Selain itu, permintaan pasar untuk pasar pelapis litium -elektrodermilida sangat luas.Dengan percepatan alternatif domestik aramid, tingkat domestikisasi di masa depan diperkirakan akan meningkat secara signifikan, dan saham-saham sektor terkait patut mendapat perhatian.
Waktu posting: 10 Januari 2023