Tahun 2023 perlahan tiba. Dengan optimalisasi kebijakan pencegahan dan pengendalian epidemi, kekuatan langkah-langkah untuk menstabilkan pertumbuhan, dan efek basis rendah, beberapa lembaga penelitian memperkirakan bahwa pertumbuhan PDB tahunan Tiongkok akan pulih secara signifikan tahun ini. Sebagai industri pilar ekonomi nasional, industri kimia menghubungkan berbagai sumber daya dan energi di hulu, sementara hilirnya berhubungan langsung dengan kebutuhan sehari-hari masyarakat. Pada tahun 2023, industri kimia harus mempertimbangkan fluktuasi siklus persediaan dan peralihan jalur, jadi area mana yang akan menjadi gebrakan modal terkuat? Untuk memuaskan pembaca, strategi investasi minyak bumi dan kimia dari perusahaan sekuritas seperti Huaxin Securities, New Century Securities, Changjiang Securities, dan China Merchants Securities akan diulas secara komprehensif.
Konferensi Kerja Ekonomi Pusat baru-baru ini dengan jelas menyatakan bahwa upaya harus dilakukan untuk memperluas permintaan domestik, dan penyesuaian kebijakan pengendalian epidemi baru-baru ini telah mempercepat pemulihan pasar konsumen domestik. Di bawah ekspektasi komprehensif tersebut, sejumlah perusahaan pialang percaya bahwa: Pada tahun 2023, permintaan untuk beberapa produk kimia diperkirakan akan pulih dan tumbuh, dan pelat material kimia baru yang terlibat dalam peningkatan energi baru, penyimpanan energi, semikonduktor, dan industri militer akan tetap mempertahankan bisnis yang tinggi. Di antaranya, material semikonduktor, material fotovoltaik, material litium, dan sebagainya sangat layak mendapat perhatian investor.
Bahan semikonduktor: manfaatkan substitusi dalam negeri untuk mempercepat kemajuan
Pada tahun 2022, karena lingkungan ekonomi global dan fluktuasi siklus kemakmuran industri serta dampak berulang dari epidemi, seluruh industri elektronik menghadapi tekanan operasional tertentu. Namun secara umum, industri semikonduktor Tiongkok masih terus tumbuh.
Laporan Riset Guoxin Securities menunjukkan bahwa tingkat lokalisasi material semikonduktor di negara kita hanya sekitar 10% pada tahun 2021, dan hal ini kurang menguntungkan dari segi kekayaan kategori dan daya saing. Namun, dalam jangka panjang, industri sirkuit terpadu negara kita akan menempuh jalan inovasi independen. Diharapkan bahwa material dan peralatan dalam negeri dapat memperoleh lebih banyak sumber daya dan peluang, dan siklus alternatif domestik diperkirakan akan memendek.
Dalam beberapa tahun terakhir, permintaan akan aplikasi semikonduktor dan pasar konsumen terus meningkat. Pada tahun 2021, penjualan semikonduktor global mencapai 555,9 miliar dolar AS, meningkat sebesar 45,5 miliar dolar AS dibandingkan tahun 2020; diperkirakan akan terus tumbuh pada tahun 2022, dan penjualan semikonduktor akan mencapai 601,4 miliar dolar AS. Terdapat banyak jenis material semikonduktor, dan tiga teratas dalam pangsa pasar adalah wafer silikon, gas, dan cetakan ringan. Selain itu, pangsa pasar cairan pemoles dan bantalan pemoles, reagen perekat litografi, litografi, bahan kimia basah, dan target sputtering masing-masing adalah 7,2%, 6,9%, 6,1%, 4,0%, dan 3,0%.
Laporan Riset Guangfa Securities meyakini bahwa penetrasi ke bidang material semikonduktor (bahan kimia elektronik) melalui penelitian dan pengembangan internal atau penggabungan dan akuisisi merupakan model yang lebih umum bagi perusahaan kimia untuk mencari transformasi dalam beberapa tahun terakhir. Sementara perusahaan yang berhasil melakukan transformasi dapat memperoleh valuasi pasar yang lebih tinggi sekaligus meraih pertumbuhan industri yang lebih cepat, kita telah memasuki gelombang pertumbuhan ganda. Dalam gelombang perkembangan pesat industri semikonduktor domestik, perusahaan material terkait juga membuka peluang bagus untuk penggantian di dalam negeri. Beberapa perusahaan dengan kekuatan R&D yang kuat dan tingkat klien yang sukses, serta transformasi dan peningkatan produk yang sukses diharapkan dapat turut serta dalam perkembangan pesat industri semikonduktor.
Ping An Securities Research melaporkan bahwa ada banyak faktor seperti "siklus silikon" dan siklus makroekonomi, dan industri semikonduktor diperkirakan akan mencapai titik terendahnya pada tahun 2023.
Laporan Riset Western Securities meyakini bahwa peningkatan kontrol ekspor AS akan mempercepat alternatif domestik untuk material semikonduktor. Mereka optimistis terhadap pasar material semikonduktor, komponen dan peralatan terkait, serta silikon karbida.
Material Fotovoltaik: Pasar POE senilai sepuluh miliar dolar siap untuk menembus pasar tersebut.
Pada tahun 2022, di bawah dorongan kebijakan negara saya, jumlah instalasi baru di industri fotovoltaik domestik meningkat secara signifikan, dan permintaan akan film perekat fotovoltaik juga meningkat.
Bahan baku film perekat fotovoltaik terbagi menjadi dua jenis: etilena-etil asetat (EVA) dan elastomer poliolefin (POE). EVA, sebagai bahan baku utama film perekat fotovoltaik saat ini, memiliki tingkat ketergantungan impor yang tinggi, dan memiliki ruang lokalisasi yang besar di masa depan. Pada saat yang sama, diperkirakan permintaan EVA di bidang film perekat fotovoltaik di negara kita pada tahun 2025 dapat mencapai hingga 45,05%.
Bahan baku utama lainnya, POE, dapat diaplikasikan pada fotovoltaik, otomotif, kabel, busa, peralatan rumah tangga, dan bidang lainnya. Saat ini, film perekat kemasan fotovoltaik telah menjadi area aplikasi terbesar POE. Menurut “Peta Jalan Pengembangan Industri Fotovoltaik China (Edisi 2021)”, proporsi pasar film perekat POE domestik dan film perekat polietilen busa (EPE) pada tahun 2021 telah meningkat menjadi 23,1%. Dalam beberapa tahun terakhir, dengan terus meningkatnya produksi komponen fotovoltaik di negara kita dan terus meningkatnya penetrasi POE dalam film perekat fotovoltaik, permintaan POE domestik terus meningkat.
Namun, karena proses produksi POE memiliki hambatan yang tinggi, saat ini perusahaan domestik belum memiliki kapasitas produksi POE, dan seluruh konsumsi POE di negara kita bergantung pada impor. Sejak tahun 2017, perusahaan domestik secara bertahap telah mengembangkan produk POE. Wanhua Chemical, Oriental Shenghong, Rongsheng Petrochemical, Satellite Chemistry, dan perusahaan swasta lainnya diharapkan dapat mencapai penggantian POE secara domestik di masa mendatang.
Bahan baku baterai lithium: pengiriman keempat bahan baku utama tersebut semakin meningkat.
Pada tahun 2022, pasar kendaraan energi baru dan penyimpanan energi baterai lithium di Tiongkok tetap tinggi, mendorong peningkatan signifikan pada pengiriman material baterai lithium. Menurut data Asosiasi Otomotif Tiongkok, dari Januari hingga November 2022, produksi dan penjualan kendaraan energi baru domestik masing-masing mencapai 6,253 juta dan 6,067 juta unit, meningkat rata-rata dibandingkan tahun sebelumnya, dan pangsa pasar mencapai 25%.
Lembaga Penelitian Industri Teknologi Tinggi (GGII) memperkirakan penjualan kendaraan energi baru domestik akan mencapai lebih dari 6,7 juta unit pada tahun 2022; pasar kendaraan energi baru di Tiongkok diperkirakan akan melampaui 9 juta unit pada tahun 2023. Pada tahun 2022, tingkat pertumbuhan pengiriman baterai lithium di Tiongkok diperkirakan akan melebihi 100%, tingkat pertumbuhan pengiriman baterai daya diperkirakan akan melebihi 110%, dan tingkat pertumbuhan pengiriman baterai lithium penyimpanan energi melebihi 150%. Pertumbuhan signifikan pengiriman baterai lithium telah mendorong peningkatan permintaan empat material utama baterai lithium, yaitu positif, negatif, diafragma, elektrolit, dan material lainnya seperti lithium heksfluorofosfat dan foil tembaga, hingga berbagai tingkat.
Data menunjukkan bahwa pada paruh pertama tahun 2022, pengiriman Material Elektronik Lithium China mencapai 770.000 ton, meningkat 62% dibandingkan tahun sebelumnya; pengiriman material elektroda negatif mencapai 540.000 ton, meningkat 68% dibandingkan tahun sebelumnya; dan pengiriman elektrolit mencapai 330.000 ton, meningkat 63% dibandingkan tahun sebelumnya. Secara keseluruhan, pada tahun 2022, pengiriman keempat jenis baterai lithium utama di China tetap menunjukkan tren pertumbuhan.
GGII memprediksi bahwa pasar baterai lithium domestik akan melampaui 1 TWh pada tahun 2023. Di antaranya, pengiriman baterai daya diperkirakan akan melampaui 800 GWh, dan pengiriman baterai penyimpanan energi akan melampaui 180 GWh, yang akan mendorong peningkatan lebih lanjut pada pengiriman keseluruhan keempat jenis baterai lithium utama.
Meskipun harga bijih litium dan garam litium turun pada Desember 2022, namun menurut para pialang, hal ini terutama disebabkan oleh efek musim sepi, dan "titik balik" harga litium belum tiba.
Huaxi Securities meyakini bahwa fluktuasi harga garam litium merupakan fluktuasi normal pada musim puncak industri, bukan "titik balik". Shen Wanhongyuan Securities juga meyakini bahwa dengan semakin meningkatnya kapasitas produksi bahan baku pada tahun 2023, tren keuntungan rantai industri baterai litium akan terus berlanjut dari atas ke bawah. Zhejiang Business Securities meyakini bahwa pengakuan marginal sumber daya litium lebih besar dari yang dibutuhkan pada paruh kedua tahun 2023.
Waktu posting: 10 Januari 2023