Akhir tahun yang tenang bangkit! Pasar kimia domestik mengawali “pembukaan pintu”
Pada bulan Januari 2023, di bawah situasi pemulihan sisi permintaan yang perlahan, pasar kimia domestik berangsur-angsur memerah.
Berdasarkan pantauan data kimia secara luas, dari 67 jenis bahan kimia pada semester pertama Januari, terdapat 38 jenis produk yang mengalami kenaikan harga, dengan persentase kenaikan sebesar 56,72%. Di antaranya, disana, minyak bumi, dan bensin mengalami kenaikan lebih dari 10%.
▷ Butadiene: terus meningkat
Pada awal tahun produsen terkemuka menaikkan harga 500 yuan/ton, sisi permintaan sedikit positif, harga butadiena terus meningkat. Di Tiongkok Timur, harga butadiena yang dapat diekstraksi sendiri berkisar sekitar 8.200-8.300 yuan/ton, yang berarti 150 yuan/ton dibandingkan dengan periode sebelumnya. Harga utama butadiena Tiongkok Utara berkisar 8.700-8.850 yuan/ton, dibandingkan dengan +325 yuan/ton.
Awan mendung di tahun 2022, tetapi apakah akan cerah di tahun 2023?
Akhir tahun 2022 menghadirkan tantangan ekonomi global yang signifikan yang berdampak buruk pada produsen kimia. Inflasi yang tinggi telah menyebabkan bank sentral mengambil tindakan agresif, yang memperlambat ekonomi di Amerika Serikat dan luar negeri. Konflik yang sedang berlangsung antara Rusia dan Ukraina mengancam akan meminggirkan ekonomi Eropa Timur, dan efek limpahan dari harga energi yang tinggi merugikan ekonomi Eropa Barat dan banyak ekonomi pasar berkembang yang bergantung pada energi dan makanan impor.
Epidemi yang berulang di banyak tempat di Tiongkok telah menghambat logistik pengiriman barang, membatasi produksi dan operasi perusahaan, melemahkan industri makroekonomi dan hilir, dan menghambat permintaan bahan kimia. Didorong oleh faktor-faktor seperti konflik geopolitik internasional dan kenaikan suku bunga Federal Reserve, harga minyak dan gas internasional naik terlebih dahulu dan kemudian turun sepanjang tahun dan mempertahankan fluktuasi yang relatif tinggi dan luas. Di bawah tekanan pada biaya akhir produk kimia, harga naik terlebih dahulu dan kemudian turun. Di bawah pengaruh berbagai faktor seperti permintaan yang lemah, harga yang turun dan tekanan biaya, iklim bisnis tahunan industri kimia dasar telah turun secara signifikan, dan valuasi industri telah jatuh ke kisaran rendah hampir 5-10 tahun.
Menurut data New Century, pada tiga kuartal pertama tahun 2022, pendapatan operasional perusahaan sampel meningkat tetapi laba operasional menurun secara signifikan. Produsen bahan baku hulu berkinerja baik, sementara industri serat kimia dan kimia halus yang terletak di hilir rantai industri dihadapkan pada biaya bahan baku yang tinggi, permintaan yang rendah, dan efisiensi operasional yang rendah. Pertumbuhan aset tetap dan skala konstruksi perusahaan sampel melambat, dan berbagai subdivisi berdiferensiasi. Namun, dipengaruhi oleh kenaikan harga bahan baku dan meningkatnya tekanan inventaris, skala inventaris dan piutang perusahaan sampel meningkat pesat, tingkat perputaran melambat, dan efisiensi operasional menurun. Arus kas masuk operasi bersih perusahaan sampel menurun dari tahun ke tahun, kesenjangan dana dari hubungan non-pembiayaan semakin melebar, skala pembiayaan utang bersih perusahaan sampel meningkat, beban utang meningkat, dan rasio aset-kewajiban meningkat.
Dalam hal laba, total laba pasar kimia menunjukkan tren penurunan yang jelas dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu.
Jadi pada tahun 2023, apakah industri kimia akan membaik?
Kemakmuran industri kimia dasar sangat dipengaruhi oleh perubahan periodik makroekonomi. Pada tahun 2022, tekanan kemerosotan ekonomi global meningkat. Pada paruh pertama tahun ini, tren harga produk kimia kuat. Jelas melemah dan dukungan harga tidak mencukupi, pada paruh kedua tahun ini, harga produk kimia turun cepat dengan harga harga energi. Pada tahun 2023, ekonomi negara saya diharapkan pulih secara bertahap setelah optimalisasi kebijakan pencegahan epidemi, mendorong permintaan konsumen untuk pulih. Relaksasi kebijakan regulasi real estat diharapkan dapat meningkatkan permintaan bahan kimia terkait real estat. Permintaan bahan baku kimia di lapangan diharapkan akan terus makmur tinggi.
Sisi permintaan: Pengendalian epidemi domestik telah dicabut, pasar real estat telah dilepaskan, dan ekonomi makro diharapkan dapat diperbaiki secara bertahap. Pada tahun 2022, epidemi kembali merebak di banyak tempat di Tiongkok, dan perusahaan di semua industri dan industri menghentikan produksi secara bertahap. Kinerja ekonomi makro lemah dan laju pertumbuhan banyak industri terminal hilir, seperti real estat, peralatan rumah tangga, tekstil dan pakaian, serta komputer, melambat secara signifikan atau bahkan turun kembali ke pertumbuhan negatif. Permintaan industri hilir yang terbatas dan harga bahan kimia yang relatif tinggi, dikombinasikan dengan situasi epidemi, logistik tidak lancar dan sulit untuk memastikan ketepatan waktu, yang sampai batas tertentu menghambat permintaan bahan kimia dan jadwal pengiriman pesanan. Pada akhir tahun 2022, industri real estat Tiongkok akan menerima tiga anak panah penyelamatan, dan pengendalian epidemi akan secara resmi dirilis dengan dirilisnya "Sepuluh Tindakan Baru" Dewan Negara. Pada tahun 2023, ekonomi makro domestik diharapkan dapat diperbaiki secara bertahap, dan permintaan produk kimia diharapkan dapat mencapai peningkatan marjinal karena industri hilir secara bertahap kembali beroperasi normal. Selain itu, angkutan laut saat ini telah turun, dan RMB telah terdepresiasi secara signifikan terhadap dolar AS di bawah operasi kenaikan suku bunga berulang kali oleh Federal Reserve, yang diharapkan akan menguntungkan bagi permintaan dan pengiriman pesanan ekspor bahan kimia dalam negeri pada tahun 2023.
Sisi pasokan: Perluasan dan percepatan jalur yang muncul, perusahaan terkemuka Hengqiang semakin kuat. Didorong oleh kebutuhan industri terminal yang sedang berkembang, produk material baru akan menjadi kekuatan pendorong penting bagi pertumbuhan industri. Produk kimia akan cenderung mengembangkan pengembangan kelas atas, dan konsentrasi serta pengaruh utama berbagai industri yang tersegmentasi akan semakin ditingkatkan.
Sisi bahan baku: Minyak mentah internasional mungkin akan mengalami guncangan yang besar. Secara keseluruhan, harga minyak mentah internasional diperkirakan akan mempertahankan berbagai tren yang fluktuatif. Pusat operasi harga diperkirakan akan bergerak turun dari titik tertingginya pada tahun 2022, dan masih akan mendukung biaya bahan kimia.
Fokus pada tiga garis utama
Pada tahun 2023, kemakmuran industri kimia akan melanjutkan tren diferensiasi, tekanan pada sisi permintaan akan berangsur-angsur mereda, dan belanja modal pada sisi pasokan industri akan meningkat. Kami sarankan untuk fokus pada tiga jalur utama:
▷Biologi sintetis: Dalam konteks netralitas karbon, material berbasis fosil mungkin menghadapi dampak yang mengganggu. Material berbasis bio, dengan kinerja dan keunggulan biaya yang luar biasa, akan mengantar pada titik balik, yang diharapkan akan diproduksi secara massal secara bertahap dan digunakan secara luas dalam rekayasa plastik, makanan dan minuman, medis, dan bidang lainnya. Biologi sintetis, sebagai mode produksi baru, diharapkan akan mengantar pada momen singularitas dan secara bertahap membuka permintaan pasar.
▷Bahan baru: Pentingnya keamanan rantai pasokan kimia semakin disorot, dan pembentukan sistem industri yang otonom dan terkendali sudah dekat. Beberapa bahan baru diharapkan dapat mempercepat realisasi substitusi domestik, seperti saringan molekuler dan katalis berkinerja tinggi, bahan penyerap aluminium, aerogel, bahan pelapis elektroda negatif, dan bahan baru lainnya secara bertahap akan meningkatkan permeabilitas dan pangsa pasarnya, dan sirkuit material baru diharapkan dapat mempercepat pertumbuhan.
▷Properti & Pemulihan permintaan konsumen: Dengan pemerintah merilis sinyal pelonggaran pembatasan di pasar properti dan mengoptimalkan strategi pencegahan dan pengendalian epidemi yang terarah, margin kebijakan properti akan ditingkatkan, kemakmuran rantai konsumsi dan properti diperkirakan akan pulih, dan rantai kimia properti dan konsumen diharapkan mendapat manfaat.
Waktu posting: 02-Feb-2023