Sejak pecahnya konflik antara Rusia dan Ukraina, Eropa menghadapi krisis energi. Harga minyak dan gas alam telah melonjak tajam, menyebabkan peningkatan signifikan dalam biaya produksi bahan baku kimia hilir terkait.
Meskipun kekurangan keunggulan sumber daya, industri kimia Eropa masih menyumbang 18 persen dari penjualan kimia global (sekitar 4,4 triliun yuan), menempati peringkat kedua setelah Asia, dan merupakan rumah bagi BASF, produsen kimia terbesar di dunia.
Ketika pasokan hulu terancam, biaya perusahaan kimia Eropa meningkat tajam. Cina, Amerika Utara, Timur Tengah, dan negara-negara lain mengandalkan sumber daya mereka sendiri dan kurang terpengaruh.
Dalam jangka pendek, harga energi di Eropa kemungkinan akan tetap tinggi, sementara perusahaan kimia Tiongkok akan memiliki keunggulan biaya yang baik seiring dengan membaiknya epidemi di Tiongkok.
Lalu, bagi perusahaan kimia Tiongkok, bahan kimia mana yang akan menghadirkan peluang?
MDI: Kesenjangan biaya melebar menjadi 1000 CNY/MT
Semua perusahaan MDI menggunakan proses yang sama, yaitu proses fosgen fase cair, tetapi beberapa produk antara dapat diproduksi melalui dua proses, yaitu proses berbahan bakar batubara dan proses berbahan bakar gas. Dari segi sumber CO, metanol, dan amonia sintetis, Tiongkok terutama menggunakan produksi kimia batubara, sedangkan Eropa dan Amerika Serikat terutama menggunakan produksi gas alam.
Saat ini, kapasitas MDI China mencapai 41% dari total kapasitas dunia, sedangkan Eropa mencapai 27%. Pada akhir Februari, biaya produksi MDI dengan bahan baku gas alam di Eropa meningkat hampir 2000 CNY/MT, sementara pada akhir Maret, biaya produksi MDI dengan bahan baku batubara meningkat hampir 1000 CNY/MT. Selisih biaya tersebut sekitar 1000 CNY/MT.
Data dasar menunjukkan bahwa ekspor MDI terpolimerisasi Tiongkok mencapai lebih dari 50%, termasuk total ekspor pada tahun 2021 yang mencapai 1,01 juta MT, pertumbuhan tahunan sebesar 65%. MDI merupakan barang perdagangan global, dan harga globalnya sangat berkorelasi. Biaya impor yang tinggi diperkirakan akan semakin meningkatkan daya saing ekspor dan harga produk Tiongkok.
TDI: Selisih biaya melebar menjadi 1500 CNY/MT
Seperti MDI, semua perusahaan TDI global menggunakan proses fosgen, umumnya mengadopsi proses fosgen fase cair, tetapi beberapa produk antara dapat diproduksi melalui dua proses, yaitu proses batubara dan proses gas.
Pada akhir Februari, biaya produksi MDI dengan gas alam sebagai bahan baku di Eropa meningkat sekitar 2.500 CNY/MT, sedangkan pada akhir Maret, biaya produksi MDI dengan batu bara sebagai bahan baku meningkat hampir 1.000 CNY/MT. Selisih biaya melebar menjadi sekitar 1.500 CNY/MT.
Saat ini, kapasitas TDI China mencapai 40% dari total kapasitas dunia, dan Eropa mencapai 26%. Oleh karena itu, kenaikan harga gas alam yang tinggi di Eropa pasti akan menyebabkan peningkatan biaya produksi TDI sekitar 6500 CNY/MT.
Secara global, Tiongkok adalah pengekspor utama TDI. Menurut data bea cukai, ekspor TDI Tiongkok mencapai sekitar 30%.
TDI juga merupakan produk perdagangan global, dan harga global sangat berkorelasi. Biaya luar negeri yang tinggi diperkirakan akan semakin meningkatkan daya saing ekspor dan harga produk-produk Tiongkok.
Asam format: Performa kuat, harga dua kali lipat.
Asam format merupakan salah satu bahan kimia dengan kinerja terkuat tahun ini, naik dari 4.400 CNY/MT pada awal tahun menjadi 9.600 CNY/MT baru-baru ini. Produksi asam format terutama dimulai dari karbonilasi metanol menjadi metil format, kemudian dihidrolisis menjadi asam format. Karena metanol terus bersirkulasi dalam proses reaksi, bahan baku asam format adalah syngas.
Saat ini, Tiongkok dan Eropa masing-masing menyumbang 57% dan 34% dari kapasitas produksi asam format global, sementara ekspor domestik mencapai lebih dari 60%. Pada bulan Februari, produksi asam format domestik menurun, dan harganya naik tajam.
Kinerja harga asam format yang kuat di tengah permintaan yang lesu sebagian besar disebabkan oleh masalah pasokan baik di Tiongkok maupun di luar negeri, yang akarnya adalah krisis gas di luar negeri, dan yang lebih penting, kontraksi produksi Tiongkok.
Selain itu, daya saing produk hilir industri kimia batubara juga optimis. Produk kimia batubara terutama berupa metanol dan amonia sintetis, yang dapat diperluas lebih lanjut ke asam asetat, etilen glikol, olefin, dan urea.
Berdasarkan perhitungan, keunggulan biaya proses pembuatan batubara dengan metanol adalah lebih dari 3000 CNY/MT; keunggulan biaya proses pembuatan batubara dengan urea sekitar 1700 CNY/MT; keunggulan biaya proses pembuatan batubara dengan asam asetat sekitar 1800 CNY/MT; dan kerugian biaya etilen glikol dan olefin dalam produksi batubara pada dasarnya dihilangkan.
Waktu posting: 19 Oktober 2022