Meski paruh kedua tahun 2022, bahan kimia energi dan komoditas lainnya memasuki fase koreksi, namun analis Goldman Sachs dalam laporan terbarunya masih menekankan bahwa faktor fundamental yang menentukan kebangkitan bahan kimia energi dan komoditas lainnya tidak berubah, masih akan membawa keuntungan yang cerah. tahun depan.
Pada hari Selasa, Jeff Currie, direktur Riset Komoditas Goldman Sachs, dan Samantha Dart, direktur riset gas alam, memperkirakan tolok ukur pengukuran komoditas besar seperti industri kimia,Itu berarti Indeks Pengembalian Total S&P GSCI bisa naik lebih lanjut sebesar 43% pada tahun 2023 dengan keuntungan 20% plus tahun ini.
(Indeks Total Komoditas S&P Kospi, sumber: Investing)
GOldman Sachs memperkirakan pasar pada kuartal pertama tahun 2023 mungkin akan mengalami beberapa guncangan dalam konteks perlambatan ekonomi, namun pasokan minyak dan gas alam akan terus meningkat.
Selain lembaga penelitian penjual, modal juga menggunakan emas dan perak asli untuk mengekspresikan optimisme jangka panjangnya terhadap komoditas.Menurut data yang diinvestasikan oleh Bridge Alternative, 15 perguruan tinggi teratas yang berfokus pada pasar komoditas tahun ini, ukuran aset yang dikelola sebesar 50% menjadi $20,7 miliar.
Goldman Sachs menyimpulkan bahwa tanpa modal yang cukup untuk menciptakan kapasitas produksi yang kaya, komoditas akan terus berada dalam kondisi kekurangan jangka panjang, dan harga akan terus naik dan berfluktuasi lebih besar lagi.
Dalam hal target spesifik, Goldman Sachs memperkirakan minyak mentah, yang saat ini berada di kisaran $80 per barel, akan meningkat menjadi $105 pada akhir tahun 2023;dan harga patokan gas alam Asia juga bisa naik dari $33/juta menjadi $53.
Dalam waktu dekat, ada tanda-tanda pemulihan di pasar yang mampu, dan bahan kimia pun semakin meningkat.
Pada tanggal 16 Desember, di antara 110 produk yang dipantau oleh Informasi Zhuochuang, 55 produk meningkat dalam siklus ini, terhitung 50,00%;26 produk tetap stabil, menyumbang 23,64%;29 produk turun, menyumbang 26,36%.
Dari perspektif produk tertentu, PBT, filamen poliester, dan benhypenhydronic jelas diperoleh kembali.
PBT
Baru-baru ini, harga pasar PBT telah meningkat, dan keuntungan telah meningkat kembali.Sejak bulan Desember, industri awal mulai rendah menyebabkan produsen persediaan spot ketat, dan bahan baku BDO menghentikan operasinya, kepanikan terminal untuk mengambil mentalitas barang meningkat, pasokan pasar spot PBT ketat, harga naik sedikit, industri keuntungan berbalik.
Grafik tren harga resin murni PBT di Cina Timur
POY
Setelah “Sembilan Emas Perak Sepuluh”, permintaan akan filamen poliester menyusut tajam.Produsen terus melakukan promosi keuntungan, dan fokus transaksi terus menurun.Pada akhir November, fokus transaksi Poy150D adalah 6.700 yuan/ton.Pada bulan Desember, ketika permintaan terminal berangsur pulih, dan model utama filamen poliester memiliki arus kas yang besar, produsen menjual dengan harga rendah, dan laporan tersebut diangkat satu demi satu.Pengguna hilir khawatir biaya pengadaan di periode selanjutnya akan meningkat.Suasana pasar filamen poliester terus meningkat.Pada pertengahan Desember, harga Poy150D adalah 7075 yuan/ton, meningkat 5,6% dari bulan sebelumnya.
PA
Pasar benhynhydr dalam negeri telah berakhir selama hampir dua bulan, dan pasar telah menyebabkan penurunan yang sangat besar dalam rebound.Sejak memasuki pekan ini, terdampak rebound pasar benhypenichydr, profitabilitas industri benhypenhydrid dalam negeri semakin membaik.Diantaranya, laba kotor produksi sampel benhipenhidrat tetangga adalah 132 yuan/ton, meningkat 568 yuan/ton dari 8 Desember, dan penurunannya sebesar 130,28%.Harga bahan baku telah turun, namun pasar bonalida telah stabil dan pulih, dan industri telah pulih dari kerugian.Laba kotor sampel pyrine adalah 190 yuan/ton, meningkat 70 yuan/ton dari 8 Desember, dan turun 26,92%.Hal ini terutama karena harga bahan baku industri telah pulih, sementara harga pasar benic anhydride meningkat tajam, dan kerugian industri menyempit.
Yang pasti, ada beberapa analis yang menganggap dampak resesi masih diremehkan.Ed Morse, kepala penelitian komoditas di Citigroup, mengatakan minggu ini bahwa kemungkinan pergeseran arah pasar komoditas, yang diikuti oleh kemungkinan resesi global, akan menimbulkan ancaman material terhadap kelas aset.
Saat ini menjelang fajar, menunggu permintaan mencapai titik terendah, menurut Youliao.Pada tahun 2013, permintaan Tiongkok terkena dampak epidemi, sementara inflasi yang tinggi secara bertahap menekan permintaan luar negeri.Meskipun pasar memperkirakan laju kenaikan suku bunga The Fed akan melambat, namun dampaknya terhadap perekonomian riil akan muncul secara bertahap, sehingga menyebabkan perlambatan lebih lanjut dalam pertumbuhan permintaan.Melonggarkan kebijakan pencegahan epidemi di Tiongkok telah memberikan dorongan pada pemulihan, namun puncak awal infeksi mungkin masih menimbulkan hambatan jangka pendek.Pemulihan di Tiongkok mungkin dimulai pada kuartal kedua.
Waktu posting: 22 Des-2022